Фарерские острова, входящие в состав королевства Дании, с 1948 года имеют широкую автономность , решают почти все государственные вопросы сами , за исключением внешней политики, внутренней валюты, юстиции и тд. 1 апреля 1948 года было принято соглашение, в ходе которого острова получили ограниченный сувернитет-согласно принятому в том же году Закону № 137(23 марта) о самоуправлении, предусмотрено, что «на Фарерских островах располагается самоуправляющаяся община внутри Датского государства». Данный закон обуславливает свой законодательный орган-Фарерский Лёгтинг и собственный исполнительный орган — Фарерское Ландсстуйри.Высший представитель королевской власти- Омбудсмен, который выполняет только наблюдательную функцию. Единственный существующий орган судебной власти - суд Фарерских островов. В соответствии с «Законом о местном самоуправлении Фарер» , Фарерские острова обладают собственными административной и таможенной территориями, территориями налогового и акцизного обложения, своё таможенное законодательство и таможенный тариф (на основе таможенного тарифа Дании, соответствующего единому таможенному тарифу ЕС, основное отличие состоит в меньшем количестве товарных позиций). Вопросы внешних отношений, включая внешнюю торговлю, контролируются местными властями совместно и по согласованию с МИД Дании. Юридически Фареры не входят в Евросоюз. С момента вступления Дании в ЕС (1973 г.), участие в этой организации не распространилось на Фареры, население которых высказалось на референдуме 1972 г против присоединения к ЕС.Фареры имеют договоры о «свободной торговле» в духе ВТО с ЕС и с рядом стран. Положения ГАТТ были распространены на Фареры после ратификации лёгтингом с 1954 г., ЕАСТ — с 1967 г. Фареры не являются самостоятельным членом ВТО. В документе о ратификации Данией Соглашения ВТО (Уругвайский раунд), подписанном 21 декабря 1994 г. королевой Дании, не содержится упоминания и каких-либо специальных оговорок по Фарерам либо другим частям Королевства Дания.